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¡Mientras el mercado lo haga, será una feliz Navidad! Reunión de Papá Noel
Estamos entrando en esta época mágica del año. No, no me refiero a la temporada navideña de generosidad y buen ánimo. Estoy hablando de la época del año en que tenemos el Rally de Papá Noel y el Efecto de enero. El momento en que los inversores suelen animar más.
Investopedia determine el «rally de Santa Claus» como un aumento en los precios de las acciones que a menudo ocurre alrededor de Navidad. Existen numerosas explicaciones para el fenómeno del rally de Papá Noel, incluidas las consideraciones fiscales, la alegría de Wall Street, la gente que invierte sus bonos de Navidad y el hecho de que los pesimistas suelen estar de vacaciones esta semana. Muchos creen que el repunte de Santa Claus es el resultado de la compra de acciones en previsión del aumento de los precios de las acciones de enero, también conocido como el efecto de enero.
El «Efecto de enero» se define como un aumento basic en los precios de las acciones durante el mes de enero. Este repunte generalmente se atribuye a un aumento en las compras luego de la caída que generalmente ocurre en diciembre cuando los inversores que intentan crear pérdidas fiscales para compensar las ganancias de cash desencadenan una venta masiva.
Ya sea que estos eventos sean verdaderos o ficticios, no se puede negar que este momento es generalmente un buen momento para los inversores, al igual que el mismo Saint Nick de hoy en día. De hecho, el S&P 500 para el período del lunes fue antes del Black Friday 76% positivo por el fin del año calendario.
Ahora mucha gente cree que el repunte del mercado es totalmente obra de la Reserva Federal que infla artificialmente la economía a través del estímulo fiscal y la flexibilización cuantitativa. Es difícil discutir este hecho. Solo mire cada caída importante en el mercado de valores por lo standard, es algo que causa miedo, como la noticia de que la Reserva Federal se va a llevar la ponchera. Por otro lado, vemos repuntes cuando recibimos noticias económicas negativas, lo que genera vítores porque la Reserva Federal seguirá imprimiendo dinero.
No estoy en desacuerdo con que las acciones caerán si la Fed, bajo Ben Bernanke o Janet Yellen, comienza a reducir los estímulos. Es exactamente como he estado diciendo aquí durante meses, y como estuve solo en mi última aparición en CNBC, no creo que haya cortes en el corto plazo. La economía puede mejorar, pero no hay manera de que pueda estar sola.
El triste hecho es que la demografía de nuestro país y de todo el mundo desarrollado no soportará una reactivación económica por al menos otros 5 a 8 años. Como explico en Facing Goliath: How to Triumph in the Unsafe Market Forward, para que una economía crezca, necesita tener más donantes que ahorradores. Sabemos que las personas de entre 30 y 40 años son las que más gastan en su vida, con un pico de 48 años vendidos. Desafortunadamente, nuestra población ha superado con creces sus años de gasto máximo, y la próxima generación de gastadores lo suficientemente grandes como para marcar la diferencia, los eco boomers (los hijos de los toddler boomers), no alcanzarán su punto máximo de gasto hasta 2022.
Ben Bernanke debe haber visto venir esto (sí, admito que probablemente no fui el único), por qué salió antes y lanzó los planes de estímulo, y también por qué no desaparecerán pronto.
Sin embargo, han surgido al menos otros dos desarrollos que han recibido muy poca atención de los medios, lo que me hace ser optimista: primero, que el auge del petróleo y el gasoline en Estados Unidos está comenzando a crear una deslocalización. Luego, las fábricas regresan a los EE. UU. para construir. La semana pasada, Foxconn, el fabricante de productos electrónicos con sede en Taipei que construye el Apple iphone de Apple, anunció que planea invertir $40 millones para construir robots en Pensilvania. Las empresas americanas suelen ir a Asia a realizar su producción, pero esta vez es al revés y podría marcar una nueva tendencia. El presidente de la empresa, Terry Gou, dice que la empresa quiere ser parte del «renacimiento de la fabricación» en los EE.UU. Hmm, ¿o debería decir guau?
El segundo acontecimiento son las reformas anunciadas recientemente por el gobierno chino. Si bien ha atraído poca atención aquí en los EE. UU., muchos expertos lo comparan con la revolución de 1978, cuando se expulsó a la Banda de los Cuatro y se nombró primer ministro a Deng Xiaoping. Desde ese momento hasta el día de hoy, China ha experimentado una modernización, occidentalización y capitalización de estilo occidental muy exitosas. El ingreso for each cápita chino se ha disparado, de $100 a $6,000 en la actualidad, y las nuevas liberalizaciones podrían llevar el nivel de vida chino al nivel de los estadounidenses.
Estos son, por supuesto, motivos de alegría a largo plazo. A corto plazo, los inversores deberían prestar atención a uno de los grandes adagios de Wall Avenue: no luche contra la Reserva Federal. El hecho de que la Fed mantenga el dinero fácil con tasas de interés bajas muestra cuán duro está tratando de estimular la actividad económica. Otra razón no revelada es que temen la deflación, lo que significa que no se detendrán hasta que creen inflación. Probablemente estemos años antes de que la Fed realmente comience a subir las tasas debido a una economía muy fuerte. Normalmente, los inversores se encogen de hombros ante las primeras subidas de tipos. No es hasta que la Junta de la Reserva Federal aumenta las tasas de interés al menos tres veces que las acciones sienten dolor. Esto se conoce como la regla de los «3 saltos y un tropiezo». Sí, lo has adivinado el «tropiezo» se refiere a la bolsa de valores.
estrategia de inversionista
Si está jubilado o planea jubilarse, ahora no es el momento de tomar riesgos excesivos. Deje eso a la gente en sus 20 y 30 años. Si bien creo que las acciones subirán, hace mucho tiempo que debería haber una corrección o un buen mercado bajista a la antigua. Son sólo una parte natural de la vida. Por lo general, los mercados alcistas duran de 48 a 56 meses y estamos en nuestro mes 65, así que preste atención y tenga lista su estrategia de salida. El precio de los errores es demasiado alto.
Debe tener mucho cuidado aquí para invertir adecuadamente para obtener los mejores rendimientos pero con el menor riesgo posible. Si se encuentra en esa zona roja de jubilación, no puede permitirse el riesgo porque no habrá suficiente tiempo para regresar. Le insto a que considere el enfoque de inversión de Springer, que está diseñado para gestionar el riesgo y generar rendimientos en cualquier mercado.
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