Invertir: prepararse para el próximo mercado bajista

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Leyendo las hojas de té de inversión

¿Qué nos dicen las ‘hojas de té’: «El cielo se está cayendo»? No, espera, agita la taza de nuevo… «¿El cielo es el límite?» ¡Esta es la respuesta que queremos!

Si invertir y operar fuera tan fácil, por unos pocos dólares podríamos visitar a un lector y saber exactamente qué nos depara el futuro. Desafortunadamente, si le pregunta a tres lectores qué dicen sus artículos, obtendrá tres opiniones profesionales completamente diferentes. La constancia no es su fuerte.

En primer lugar, nunca he hecho profecías públicas sobre el desarrollo futuro de la economía o el mercado, y no tengo intención de empezar ahora. Además, no soy un oso bursátil, no soy un policía, no tengo que presionar botones estúpidos que hacen todo tipo de ruidos tontos para decirle que compre, compre, compre, y mi tablero de dardos es realmente un diana y no un selector de acciones. No creo que Chicken Minor haya sido nunca un buen pronosticador y no creo que el mundo vaya a acabarse mañana. Pero 25 años de experiencia en la observación del mercado me dicen que hay algunas cosas por las que los inversores individuales deberían preocuparse.

Filtremos el ruido generalizado y sensacional sobre cada tick real del mercado, ya sea al alza o a la baja. Dejaremos eso a los Chatting Heads con sus cámaras de televisión y hojas de té les da algo que hacer y evita que nos molesten. Queremos centrarnos en el panorama basic, los eventos clave y el posible impacto de esos eventos en la economía y, en última instancia, en la dirección futura del mercado. Esperamos que pueda obtener una notion de lo que podría suceder y cómo prepararse.

Veamos algunos de los factores más importantes.

Por ejemplo: el desempleo, las ejecuciones hipotecarias, el mercado inmobiliario, la disaster hipotecaria, el dólar, la UE y el oro, por nombrar algunos.

No es ciencia espacial, solo el sentido común dice que el mercado inmobiliario no mejorará hasta que las ejecuciones hipotecarias dejen de ser un problema y las ejecuciones hipotecarias seguirán siendo un problema hasta que mejore el desempleo. Ahora que el 25 % de los propietarios de viviendas están dando vuelta sus hipotecas (debiendo más de lo que vale la propiedad), la luz al last del túnel de ejecución hipotecaria sigue siendo un gran objeto en movimiento con un silbido muy fuerte.

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Como usted puede saber, la disaster hipotecaria no desapareció. Dicho esto, todas esas hipotecas chatarra que se empaquetaron y se entregaron a los desprevenidos no fueron pagadas en su totalidad por los afortunados propietarios, el dinero aún se debe Solo hubo un pequeño ajuste en el método de contabilidad, por lo que ahora se ven mejor en papel. Pasemos a otro indicador.

Ahora, en el contexto de bienes raíces, hipotecas y ejecuciones hipotecarias, piense en el precio del oro. Como saben, el oro ha estado en lo alto y continúa rondando los $1400 la onza. Tienes que preguntarte qué podría estar causando esto. Dado que la oferta y la demanda en última instancia impulsan el precio, es poco possible que el aumento aparente en la demanda de este steel precioso se deba a que su dentista esté extremadamente ocupado llenando caries o a que su joyero planee un mayor tráfico de vacaciones. Entonces eso realmente deja solo una conclusión lógica. Preocúpese por la moneda, el dólar en certain, y su valor en particular. Olvídese de los pocos comerciantes sin experiencia que compran oro a los precios actuales con la esperanza de que el precio se duplique de la noche a la mañana y los haga ricos rápidamente. Si no pierden su dinero allí, lo pierden en otra parte. Es su destino. Lo que nos importa es el panorama normal. Y el panorama standard nos dice que este no es un buen indicador para la economía, por decir lo menos.

Hay un viejo dicho: «Si quieres la verdad, sigue el dinero».

Aparte de las preocupaciones monetarias, los inversionistas preocupados por el robo de oro, o el Sr. Bernanke y su proverbial helicóptero repartiendo billetes verdes a todos menos a usted y a mí, ¿qué están haciendo los expertos?

Ya sabes, los que deberían ser ‘En el conocimiento’ y tener una visión typical de lo que es possible que haga la economía y el impacto que tendrá en el mercado, sin mencionar el impacto que tendrá en el precio de las acciones de su empresa. Agregaría que me parece interesante que corporaciones gigantes como Microsoft, Hewlett Packard y otras hayan aparecido en los titulares últimamente al buscar y contratar a los mejores economistas de lugares como Harvard. ¿Por qué tomarían un interés tan repentino en los profesores de economía?

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Veamos qué están haciendo los verdaderos conocedores con sus acciones.

Los iniciados son, por supuesto, los funcionarios, directores y principales accionistas de una empresa. Aquellos que conocen de primera mano los pedidos, las ventas, las previsiones, and so forth. También están obligados por ley a informar a la SEC casi de inmediato si han comprado o vendido acciones en sus empresas.

¿Adivina qué? Estaban en una juerga de ventas. Están vendiendo las acciones de sus empresas a un ritmo récord que no se veía desde principios de 2007. Quiero recordarles que esto fue solo unos meses antes de que comenzara la Gran Recesión.

Vickers Weekly Insider Report analiza datos internos cada semana y calcula una relación entre la cantidad de acciones que estos ejecutivos informados vendieron esa semana y la cantidad que compraron. Según Vickers Weekly, esa proporción ha promediado entre 2 y 2,5 a 1 durante las últimas cuatro décadas (40 años). Cualquier cosa por encima de 2,5 a 1 es una tasa de venta superior a la media para los expertos y también se debe vigilar para abrir el inversor.

Ahora recuerde que estos expertos vendían a una velocidad récord a principios de 2007, y contenga la respiración antes de leer cuál fue la relación entre ventas y compras en la segunda semana de diciembre de 2010. 7,07 a 1. En otras palabras, los expertos de la empresa están vendiendo más de siete acciones en total por cada una que compran. Solo para mostrar que esto no es una anomalía, hace solo dos meses, la relación entre vender y comprar era de 5.29 a 1 y obviamente ha estado subiendo desde entonces.

Otro factor que los inversores individuales deben tener en cuenta al pensar en el «panorama basic» son los mercados bajistas. Sé que nadie quiere pensar en que el mercado va a la baja y absorbe un promedio del 29% del valor de su cuenta de inversión y luego tiene que esperar unos años para que alcance el punto de equilibrio. Pero nos guste o no, durante los últimos 100 años, ha habido un mercado bajista cada tres años y medio (3,5) en promedio. Vienen como un reloj, duran un promedio de 18 meses y luego hacen que los inversores esperen unos años más para que el saldo de la cuenta de inversión vuelva a ser rentable. ¿Necesito recordarles que el último mercado bajista comenzó en 2007? tu haces las matematicas

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Entonces, ¿qué debería hacer? No estoy sugiriendo que llames a tu corredor y vendas y definitivamente no quiero sonar como Rooster Minimal, ese no es mi estilo. Pero creo que debe observar de cerca los índices del mercado, ajustar las paradas, prepararse para lo peor y esperar lo mejor. Cuando escribí los libros Charting and Specialized Investigation y Frequent Feeling Investing, este escenario de mercado actual period exactamente para lo que quería preparar al inversionista person. Y lo que es más importante, cómo evitar el agotamiento de la cartera de dragado a través de caídas del mercado. Otra cosa muy importante que debe recordar es que su asesor financiero nunca le dirá que venda. La protección de sus fondos de inversión es su exclusiva responsabilidad. Por lo tanto, infórmese acerca de cómo invertir y esté bien informado al tomar sus propias decisiones de inversión, o mantenga el dinero que tanto le costó ganar a salvo en el banco. Es tu elección.

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